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超募资金辗转竟成私房钱

发布时间:2021-01-08 02:39:57 阅读: 来源:增压泵厂家

从募资用途上看,中小板公司中,已经使用的超募资金中,仅有两成用于主业投资,大部分用于偿还银行贷款和补充资本金。创业板公司中,超募资金用于与主业相关的项目投资和股权投资的,占超募资金比例为60%。

虽然超募资金的使用如深交所所述的较为稳健和审慎,但超募资金被变相用于主业投资以外的项目屡见不鲜。去年,不少创业板公司仍然利用IPO超募资金买房买地买车,甚至通过资金置换将超募资金进行挪移变为自有资金,变相用于炒股、创投等高风险投资,饱受业内的诟病。

此外,虽然多数募集的资金已经被投入到项目生产中,但去年新上市的大部分公司募投项目还在建设期,尚未对公司盈利做出贡献。

中小板创业板

去年超募2200亿

深交所5月3日发布的2010年年报和2011年一季度业绩说明报告显示,去年中小板204家公司IPO超募资金超1200亿元,创业板209家公司IPO超募资金超1000亿元,中小板创业板IPO超募资金合计超过2200亿元。

从募资用途看,2010年年报披露情况显示,中小板公司用超募资金归还银行借款约117.28亿元,补充流动资金约88.75亿元,上述两项合计占超募资金比例为17.13%;与主业相关项目投资约55.49亿元,占比4.63%。截至今年4月底,创业板超募资金中,用于与主业相关的直接项目投资和股权投资的比例接近60%,偿还银行贷款和补充流通资金的比例超过30%。

从超募资金的使用进度看,去年中小板超募资金使用进度为21%。截至今年4月底,创业板上市公司已安排使用超募资金315.6亿元,占超募资金总额31.5%,目前,创业板有63家公司已安排使用的超募资金比例超过50%,15家公司超募资金已全部明确了使用计划。

深交所在上述报告中表示,超募资金的使用比较稳健和审慎,一直以来,中小板对上市公司的超募资金使用坚持从严监管,鼓励上市公司超募资金用于公司主业的发展,提升公司的核心竞争力,对上市公司使用超募资金补充流动资金等均有严格的规定。

中小板公司仅2成用于主业投资

从中小板和创业板公司超募资金总体的使用情况看,总体的确如深交所所述较为“稳健”和“审慎”。中小板、创业板公司的大部分超募资金,均用在了偿还银行贷款、补充资本金和主业投资上,使用进度也较慢。

不过,数据同时显示,中小板公司中,已经使用的超募资金中,仅有两成用于主业投资,其余均用在了偿还银行贷款和补充流动资金上面。创业板公司虽然用于主业投资的超募资金比例为六成,但有10%的超募资金并没有用在主业投资、偿还银行贷款和补充流动资金这上述三项业务上,那么这些超募资金又流向何方呢?用超募资金买房买地买车的现象,可谓普遍存在于创业板和中小板公司中。

去年,神州泰岳(300002)用4.21亿元购买了位于北京朝阳区的北辰首座大厦共16层的房产用于办公,占到了超募资金的35%。公司表示,本项目事实是通过构建良好的办公环境来吸引更多人才、提升公司形象和影响力。然而,从财务报表可以发现,2009年,公司净利润仅为2.7亿元,2010年,公司的净利润也仅为3.28亿元,而公司竟大笔透支当年利润用于购买高档地段的房产,究竟是主业所需还是炒房所需备受质疑。

其他创业板公司也热衷于用超募资金去购买房产。去年,探路者(300005)也用5400万元购买北京海淀区的锦秋国际大厦A座24层房产,加上装修、税费、购置办公设备及人员培训费用1200万元,该项目合计占到超募资金的53%。银江股份(300020)计划投资8640万在上海、广州、成都、北京、武汉购买办公楼建立区域营销中心,购买面积为400平方米至1000平方米不等。此前,乐普医疗(300003)在2009年年报中,计划用不超过420万的超募资金购置公用车辆15~20辆,用不超过6910万元的超募资金购买约5750平方米的写字楼,合计占用超募资金11.77%的行为,也饱受业内诟病。今年年报中,乐普医疗再度动用2300万元超募资金,其中里面房屋建筑费用就达到1116万元,装修费达到167万元。

在中小板公司中,这种情况同样是屡见不鲜。黑牛食品(002387)在今年1月份刚刚公告称,公司拟用超募资金购置位于广州市天河区林和西路157号,总建筑面积为 1898.87平方米的写字楼作为营销中心的办公场所,其中购房总款约为5000万元。这个办公场所的位置,同样是位于广州最为繁华的地段之一,公司称,此举为了提升公司形象,吸引高端人才。另一家中小板公司凯撒股份(002425),也在今年1月份宣布将动用405万元超募资金,用于购置济南市历下区泉城路264号天业国际项目13层作为办公场所,其每平米的平均单价,也达到了1.45万元,公司同样声称系为了提高公司的形象。

更有甚者,还有一些公司通过“资金置换”的方式进行挪用。所谓“资金置换”,是创业板公司想出的绕开深交所对超募资金用途限制的方法,通过用超募资金把已投入项目的资金“置换”出来,置换后,超募资金就成为创业板上市公司的“私房钱”,不再受到监管。2009年11月,亿纬锂能(300014)发布了创业板第一份“资金置换”董事意见公告,计划用募集资金置换“早已投入主营业务的自筹资金”,之后,华测检测(300012)、莱美药业(300006),上海佳豪(300008)、华谊兄弟(300027)等其他创业板公司纷纷效仿。

募投项目多未产生效益

深交所表示,2010年当年上市的新公司由于上市时间较短,绝大多数募集资金投资项目尚在建设当中,未能对公司盈利作出明显贡献。随着募集资金项目的逐步投产和效益释放,新公司的业绩能否实现提升将有待进一步观察。而创业板公司募投项目产生的效益也有一定的滞后性。

宁波GQY在2010年度募集资金存放与使用情况专项报告中便表示,截至去年年末,公司募集资金项目尚未完全建成,故无法计算相关效益。去年,公司超募项目支出达到1.33亿元,募投项目支出达到7819万元。其中,4558.64万元用于购买关联方宁波奇科威电子有限公司名下的“慈国用2007第241069号”土地及地面建筑资产,1695万元用于收购上海鑫森电子科技发展有限公司部分股权并增资。

另一家创业板公司东方财富(300059),去年计划使用超额募集资金4.6亿于研发基地和金融信息服务中心的建设,其中,研发基地建设预算为9500万元,金融信息服务中心建设预算为3.7亿元。这个项目至今仍尚未开工,建设期要直至2013年5月才能完工。金龙机电(300032)、朗科科技(300042)也在公告中表示项目尚未实施完毕,尚未实现效益或无法确定结余金额。

上市公司备忘录

超募资金该用在哪?

根据《中小企业板信息披露业务备忘录第29号》,超募资金应根据企业实际生产经营需求,按照补充募投项目资金缺口、用于在建项目及新项目、归还银行贷款、补充流动资金的顺序使用。超募资金在尚未使用之前应当存放于募集资金专户管理。

创业板方面也有相关规定规范创业板公司超募资金的使用,去年1月,深交所颁布了《创业板信息披露业务备忘录第1号超募资金使用》,强调应在募集资金到账后6个月内妥善安排超募资金使用计划,且超募资金应当用于公司主营业务。

深交所在备忘录中还明确强调,创业板公司超募资金应当用于公司主营业务,不得用于开展证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资以及为他人提供财务资助等。对于超募资金用于永久补充流动资金和归还银行贷款的金额,规定每十二个月内累计不得超过超募资金总额的20%。

此后,深交所又在创业板公司公开谴责标准意见稿表示,如果将募集资金用于炒股、创业投资等高风险投资,涉及金额超过500万元,即将被深交所公开谴责。

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